Introdução - Day Trading e Opções.
As opções não são um componente tradicional da estratégia de day-trading. Mas isso está mudando. Hoje em dia, muitas empresas de day-trading estão oferecendo aos seus membros a possibilidade de negociar opções. E os comerciantes também estão descobrindo que podem aplicar com sucesso as técnicas clássicas de day-trading às opções de compra e venda. Também é importante observar que as opções de day trading são uma das estratégias de custo mais baixo disponíveis para os investidores, já que as opções dão ao trader a capacidade de entrar e sair de posições muito mais rapidamente e com menos risco do que títulos como ações, títulos. e fundos mútuos. Um dos principais benefícios associados às opções é que eles custam muito menos do que comprar o ativo subjacente (como ações) de forma direta. Então, ao invés de comprar ou vender ações, o trader pode simplesmente comprar uma opção e controlar o mesmo número de ações por muito menos dinheiro.
Uma opção é um derivativo financeiro. É um contrato legal que dá ao comprador o direito de comprar ou vender um título a um preço específico durante um determinado período de tempo ou em uma data específica (a data do exercício). O vendedor também tem a obrigação de cumprir a transação, que é vender ou comprar, se o comprador optar por “exercer” a opção antes de sua expiração. A Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos regula a compra e venda de opções de ações.
O que há em um contrato de opções?
Um contrato de opção deve especificar o seguinte:
tipo de opção (opção de compra ou opção de venda) subjacente ao preço de exercício da unidade de comércio (número de ações) da garantia (preço em que a opção pode ser exercida) data de vencimento.
Muitos comerciantes de dia que negociam futuros também negociam opções porque as opções têm muito em comum com os futuros. Por um lado, eles são frequentemente baseados nos mesmos instrumentos financeiros subjacentes. Eles também são bastante semelhantes em suas estruturas de contrato.
No entanto, a maneira pela qual as opções são negociadas é muito diferente de como os futuros são negociados. Há muito mais alcance na disponibilidade de opções e as regras de negociação também são diferentes. As opções podem ser compradas não apenas em mercados futuros, mas também em índices de ações, bem como em ações individuais. As opções podem ser negociadas isoladamente, ou podem ser compradas em conjunto com contratos de futuros ou ações, para formar um tipo de seguro sobre o comércio.
As opções oferecem alavancagem e a capacidade de proteger e limitar as perdas. No entanto, sem uma compreensão adequada e estratégias de negociação corretas, as opções podem ser classificadas como investimentos arriscados, e essa reputação muitas vezes intimida novos traders.
Desafios do Dia de Negociação com Opções.
Os comerciantes do dia encontrarão alguns problemas ao usar opções, nenhuma das quais é insuperável.
O movimento de preços pode ser atenuado devido ao elemento de valor temporal do prêmio da opção, como nas opções near-the-money. Embora o valor inerente possa subir junto com o preço da ação subjacente, esse ganho é prejudicado um pouco pela perda do valor do tempo. Tenha em mente, no entanto, que o valor do tempo para o dia de negociação é bastante limitado. Os spreads bid-ask são geralmente mais amplos para as opções do que para as ações. Isto é principalmente devido à reduzida liquidez do mercado de opções. Isso pode variar até meio ponto, o que reduzirá o lucro limitado do comércio diário normal.
Guia de Sobrevivência para Negociação das Semanas de Expiração da Opção do Mercado de Ações.
As semanas de expiração de opções oferecem muitas oportunidades de negociação que as outras semanas não fazem porque os fabricantes de opções de mercado (podem ser empresas, profissionais ou qualquer pessoa que tenha capital suficiente para fazê-lo) precisam ajustar suas posições com força para que possam sair na frente. um lucro no momento em que as opções expiram. Muitos comerciantes que não estão cientes dessa mudança de mix de participantes são pegos de surpresa e queimados. Este guia é uma breve explicação sobre o que são as semanas de expiração da opção e como lidar com o mercado de forma eficiente durante essas semanas agitadas.
Opções não apenas expiram em uma data específica.
O conhecimento comum para a maioria das pessoas é que as opções do mercado de ações na América do Norte (e em alguns outros lugares) expiram na terceira sexta-feira a cada mês. Uma declaração geral como essa não é válida para quem negocia durante a semana de vencimento da opção. Eles procurariam as pistas erradas dos mercados em que estão negociando.
Em resumo, as opções sobre ações, índice, ETFs de índice e índice futuro não precisam compartilhar a mesma data e hora de vencimento durante a semana de expiração da opção. A diferença em seus tempos de liquidação, no entanto, é limitada dentro de 24 horas. Como todos esses mercados estão intimamente relacionados entre si, o agitado cronograma de liquidação obriga os participantes do mercado a cuidar de suas posições com pressa.
Vamos dar uma olhada nos instrumentos mais importantes sobre expiração de opções para ver como eles expiram.
Opção de índice de caixa S & amp; P 500.
As opções de índice de caixa da SPX (e outras opções de índice de caixa) expiram no sábado após a terceira sexta-feira do mês de vencimento. No entanto, o último dia de negociação é a quinta-feira anterior à terceira sexta-feira. Portanto, se você estiver segurando suas opções de SPY até o final desta quinta-feira, você tem que rezar para que, até a manhã de sexta-feira, quando o preço de liquidação for calculado, ainda esteja a seu favor.
Soa muito confuso, não é?
Deixe-me explicar isso listando os eventos em ordem cronológica:
1. Na quinta-feira, as opções da SPX deixariam de ser negociadas em condições normais.
2. Na sexta-feira de manhã, o mercado de ações abre, e um preço de liquidação no índice de caixa SPX é calculado com base no preço de abertura de 500 componentes naquela manhã.
3. Um dia útil para descobrir quais opções vencem sem valor (a parte fácil) e quais opções são pagas com dinheiro.
4. Todas as opções desaparecem da conta de traders após o fechamento do mercado na sexta-feira.
Então você vê, o momento mais importante para as opções da SPX não é como ela foi negociada durante todo o tempo de vida. É assim que o índice de dinheiro abre a manhã de sexta-feira quando a sua aposta já está bloqueada no dia anterior. As mudanças durante a noite para os preços das ações subjacentes podem mudar drasticamente por muitas razões. Parece jogo em uma mesa de roleta, não é?
Uma nova versão desta opção é apresentada e se comporta como as Opções SPY abaixo. O objetivo da nova versão é resolver esse problema de tempo inábil. Afinal de contas, se as opções não estão disponíveis para serem negociadas com o subjacente para distribuição de risco, ele essencialmente anula o propósito de ter as opções disponíveis em primeiro lugar.
Opção S & amp; P 500 ETF (SPY).
Embora as Opções SPY expirem de forma semelhante à Opção de Índice SPX, o último dia de negociação da Opção SPY termina até o final. O preço de ajuste é determinado ao mesmo tempo. Daí a expiração da opção de sexta-feira 16:00 fechamento do mercado no SPY é o único preço importante determinando os vencedores e perdedores para as opções que expiram naquele dia.
O S & amp; P 500 Index Future Option é o que leva a confusão ao próximo nível.
Primeiro, o último dia de negociação é a terceira sexta-feira do mês, como as outras duas opções baseadas em índice, mas o tempo é diferente para o final trimestral e para os outros meses. Para fins trimestrais (março, junho, setembro, dezembro), o último horário de negociação é o mercado aberto às 9h30 para os contratos futuros vencedores. Para todos os outros casos, incluindo os outros meses, a negociação vai até o final do dia de negociação às 16h15.
As opções semanais sobre os futuros de índices emini são projetadas inteligentemente para não expirarem na mesma semana com as mensais, para evitar mais confusão e problemas de complexidade.
Quando há uma estrutura que você conhece padrões surgiriam.
Como mencionei muitas vezes, quando há um comportamento estrutural previsível, padrões nas ações de preço emergiriam. Nesse caso, como o vencimento da opção está colocando um prazo final nas opções, isso afetará não apenas o preço das próprias opções, mas também os índices e ações relacionados. O interessante é que a maioria das pessoas simplesmente pára no ponto de compreender os mecanismos de expiração das opções, em vez de procurar regularidades no comportamento dos preços nos instrumentos afetados.
O comportamento durante a semana de expiração da opção é, na verdade, bastante previsível em geral. É uma descrição surpresa para muitas pessoas que alegaram que a expiração da opção é tão complexa que é um perdedor & # 8217; jogos. O que eles não conseguiram ver é que, enquanto a maioria dos comerciantes de varejo que jogam os mercados de opções estão perdendo dinheiro, as firmas de criação de mercado estão ganhando consistentemente dinheiro ano após ano. Se a expiração da opção for tão imprevisível, eles não conseguirão ganhar dinheiro no geral por tanto tempo e consistentemente.
Os famosos 10-ponto balanços no esteróide.
Quando o emini S & P faz um movimento razoavelmente forte, ele passa por cerca de 10 pontos e depois pausa. É um comportamento bem conhecido.
A coisa interessante com semanas de expiração de opção é que como opor a ir em uma direção continuamente com 10 pontos se movem e então seguidos por retrocesso apenas com alguns pontos, emini pode facilmente balançar 10 pontos e então descer 10 pontos sem nenhum aviso do ações de preço. A razão para isso acontecer é que os criadores de mercado de opções estão ativamente ajustando suas posições abertas em muitos instrumentos ao mesmo tempo usando programas de compra e venda.
Os comerciantes que não estão cientes dessa atividade são frequentemente pegos de surpresa quando pensam que uma direção para o dia está definida e tentando entrar no barco para um passeio contínuo. O que eles não conseguiram perceber é que depois que um grupo de criadores de mercado faz o ajuste de suas posições, outro grupo de criadores de mercado pode ter que se proteger na direção da oposição. Aqueles que negociam entre os níveis de preço de exercício com paradas perto do preço de exercício serão interrompidos rapidamente sem um bom motivo.
Se você é um scalper que procura por configurações de pullback fora da tendência de swing, durante a semana de expiração da opção, especialmente nos últimos 2 dias de negociação, provavelmente será seu nemesis. Se você não acredita em mim, confira seus registros de negociação para os dias em que você tem muitos comércios parados. É provável que muitos deles estejam dentro da semana de expiração da opção.
Meta Geral de Preço de Expiração de Opção.
Não há segredo que os índices do mercado de ações gostam de ancorar no preço de exercício por vencimento. O problema com os mercados de ações dos EUA, no entanto, é que as opções de índice, como SPX, NDX, OEX, etc., têm um tempo diferente para o cálculo do preço de ajuste. Portanto, há duas lutas para diminuir o preço de liquidação nos índices. Primeiro, as 9:30 da manhã imprimem para as ações subjacentes, que podem ser afetadas grandemente pelos mercados futuros indexados que negociam de um dia para o outro sem parar. Então, depois que a liquidação da manhã é feita, outra briga começa a empurrar os índices para as metas, principalmente impulsionada pelos futuros de índice e pelas opções indexadas do ETF.
Observe que, para as opções futuras de índice que estão prestes a expirar durante os trimestres, elas pararam de operar pela manhã junto com o preço de ajuste determinado com o preço médio ponderado pelo volume nos primeiros minutos após as 9h30. Isso expõe a opção spreads / hedge feitos em diferentes contratos subjacentes. Por exemplo, se você comprou uma chamada de março no contrato de março e escreveu uma chamada de março no contrato de junho, sua posição não seria coberta após a liquidação na manhã da expiração trimestral de março de sexta-feira. Uma sessão de negociação pode não durar tanto, mas é longa o suficiente para transformar muitas posições de opções supostamente lucrativas em perdas.
Durante as semanas de vencimento da opção, os índices geralmente oscilam para um extremo ao longo do intervalo já estabelecido nas últimas três semanas e, em seguida, oscilando até a outra extremidade. A semana de vencimento da opção começando assim quase sempre se aproxima do ponto médio desse intervalo.
Para as semanas de vencimento da opção que romperam o intervalo estabelecido anteriormente, tendem a dobrar o intervalo do processo de iniciação (ou seja, a primeira semana do mês), conforme prescrito em STOPD. Devido à natureza não sequencial, essa propriedade raramente é mencionada em qualquer lugar, incluindo livros didáticos de opções.
A má prática torna-se funcional.
Devido às oscilações de preço voláteis de 2-sentido, alguns traders que normalmente enfrentam dificuldades em outros momentos ganhariam grandes prêmios durante o período de expiração da opção.
Quem são esses comerciantes? São eles que perdem a média em perder posições. Pela média em suas posições e destemidamente desvanecendo o mercado em extremos potenciais, esses operadores lucrariam a maioria de seus lucros todos os meses durante a semana de vencimento da opção.
Existe essa linha tênue entre alguém que sabe o que está fazendo e quem não entende como diminuir a média.
Aqueles que sabem o que estão fazendo não estão suando. Eles não sofreriam as oscilações emocionais quando suas posições parecem extremamente ruins contra eles, porque sabem, por experiência e comportamento histórico, que seu método de descida média funcionará na maior parte do tempo e lhes dará o resultado esperado. Quando não está dando certo, eles tomariam perdas parciais no levantamento de capital prescrito e continuariam com a estratégia. Eles também teriam lucros parciais em níveis predeterminados de preços para treinar o custo de suas posições abertas.
O que esses comerciantes estão fazendo é essencialmente uma versão dos criadores de mercado & # 8217; estratégia em escala menor e mais seletiva. A natureza mais seletiva torna possível reduzir a média de menos vezes, de modo que a necessidade total de capital é bastante reduzida.
Agora, para aqueles que não entendem o que estão fazendo e, no entanto, optam por diminuir a média, a expectativa não parece boa. Quando eles têm uma folga de sorte da volatilidade da expiração da opção, eles acham que é o nervo de aço deles e que suas ideias brilhantes estão valendo a pena. Quando eles falharam mal, eles culpam o mercado está fora para pegá-los. Devido a essa ignorância e à falta de um plano sobre como reduzir a média adequadamente, esses comerciantes são os principais que serão eliminados, embora possam ter enormes ganhos de patrimônio de tempos em tempos.
Não é tão complexo negociar as semanas de expiração da opção. A coisa mais importante é a consciência de sua existência e ter uma mente preparada para lidar com a volatilidade adequadamente.
Se você achar que a diferença no comportamento do preço durante a expiração da opção não é sua xícara de chá (ou café), apenas fique longe. Você sempre pode escolher fazer outra coisa como se opor a desperdiçar seu tempo. Lembre-se de que, se o seu estilo de negociação não pode lucrar com semanas de expiração de opções por anos em uma base líquida, também não há razão para acreditar que seu estilo será executado no futuro. Não negociar durante a semana de vencimento da opção é uma estratégia também porque poupa a frustração, tempo e comissão.
Se você optar por jogar a semana de vencimento da opção, você precisa ter um plano de negociação específico em vigor. Para aqueles que preferem negociar com pequenos intervalos e não reduzir a média, você precisa mudar o seu plano de jogo para algo mais flexível durante a expiração da opção. Para aqueles que querem jogar o jogo de mercado, o que significa que você vai diminuir a média o tempo todo, você tem que colocar em prática uma estratégia exata como é feito com o requisito de capital adequado totalmente elaborado.
Vieses de Negociação para Inclinar-se Durante a Expiração da Opção.
Semana de expiração da opção A terça-feira é diferente da terça-feira regular. Terça-feira regular não produz viés perceptível ao longo da história da Emini S & P. Expiração da opção Às terças-feiras, no entanto, há um viés estatístico muito forte que, de alguma forma, ninguém menciona isso em nenhum lugar, incluindo muitos famosos gurus da negociação de opções.
Talvez eles estejam guardando os presentes para eles mesmos?
(membro premium apenas conteúdo abaixo)
Expiração da opção A sexta-feira é única em relação a outras sextas-feiras normais. Tem um viés confiável para se apoiar no dia de negociação. Vou explicar o que é e apresentar dois modelos de negociação, um agressivo e outro conservador, como demonstração.
(conteúdo somente para membros abaixo)
As especificações para as opções mencionadas no artigo estão listadas abaixo.
Suas informações não serão compartilhadas com ninguém.
Excelente explicação de uma das características mais confusas do mercado. Muito obrigado, LC.
Você é bem vindo.
Ao longo dos anos, tenho explicado sobre o assunto em tempo real, mas eles estão espalhados por toda parte. É melhor finalmente reuni-los em um só lugar como referência.
Sim, excelente artigo. Obrigado.
LC, o segundo parágrafo na seção & # 8216; Meta de Preço de Expiração de Opção Geral & # 8217; tem uma frase truncada. Redigido segredo comercial ou apenas escritor distraído?
É cortado pelo software do blog por algum motivo. Com encontrar o original e cuidar dele. Obrigado!
O parágrafo ausente é adicionado de volta ao artigo.
Ofertas de corretagem para associação Premium.
A negociação de divisas estrangeiras na margem acarreta um alto nível de risco e pode não ser adequada para todos os investidores.
4 Deve Saber Opções Expiration Day Traps To Avoid.
14 de outubro de 2016.
É dia e hora de expiração das opções para decidir o que fazer com suas posições atuais, certo?
Se você vender opções, provavelmente é um evento antecipado. Quando você compra opções, geralmente é algo para temer.
De qualquer forma, há coisas que você deve saber e os passos que você deve tomar para evitar surpresas desagradáveis na terceira sexta-feira de cada mês.
Aqui estão os nossos Top 5 armadilhas MUST-KNOW para evitar durante este tempo volátil e algumas dicas para lidar com posições malucas…
# 1 não exercite sua longa opção.
Você realmente não deve considerar as opções de exercício no vencimento - isso não vale a pena, a menos que você seja um grande "fã" do estoque e da empresa.
A menos que você tenha comprado uma ligação ou efetuado uma colocação para que você possa ter uma posição de longo prazo no estoque, geralmente é melhor fechar a negociação de opção do que comprar as ações.
Além disso, as opções de exercício vêm com taxas adicionais de comissão do corretor que você não quer ou precisa pagar.
# 2 Opções Europeias São Diferentes - Cuidado!
A maioria das 30.000 pessoas que freqüentam este blog diariamente negociam opções de estilo americano.
No entanto, temos visitantes de vários outros países importantes em todo o mundo. Então, queríamos ter certeza de que todos soubessem as diferenças entre as opções no estilo americano e europeu.
A maioria das opções que você e eu comercializamos são opções em estilo americano, e todas as regras que você já conhece se aplicam a elas. No entanto, algumas opções são de estilo europeu (e não, elas não são negociadas apenas na Europa), que têm pequenas variações.
A maioria das opções de índice são exercidas em estilo europeu. Exercício de estilo europeu significa que você só pode exercer essa opção AT expiração vs americano quando você pode exercer a opção a qualquer momento até a expiração.
Isto é APENAS para fins de exercício e não significa que você está "preso" em uma posição até a expiração.
Estas são opções de índice e não opções de ETF, lembro-lhe; assim, os SPDR S & P 500 (NYSE: SPY), o PowerShares QQQ Trust (NASDAQ: QQQQ) e o iShares Russell 2000 Index (NYSE: IWM) são opções de estilo americano.
Para ajudá-lo a evitar confusão, acho que seria prudente apontar algumas diferenças fundamentais entre as opções de estilo americano e europeu:
Em primeiro lugar, o tempo em que a negociação cessa é diferente para as opções americanas e européias. Como você possivelmente sabe, quando chegar ao mês de vencimento, as opções americanas deixarão de ser negociadas na terceira sexta-feira, no fechamento dos negócios. Existem exceções. Por exemplo, no trimestre, os trimestres cessam a negociação no último dia de negociação. As opções de índices europeus, por outro lado, deixam de ser negociadas na quinta-feira, precedendo a terceira sexta-feira do mês de vencimento. Tome nota disso, já que isso é um dia inteiro antes da opção americana. Ao contrário das opções americanas, o preço de liquidação das opções europeias não é um preço real. Em vez disso, os cálculos dos dados de negociação do pregão de sexta-feira são usados para determinar o preço final de liquidação. Tal preço de ajuste é o que determina as opções que estão no dinheiro. Portanto, você deve ser cada vez mais cuidadoso para não assumir que o preço do índice da manhã de sexta-feira reflete o preço de ajuste. Por esta razão, seria muito mais seguro sair da vossa posição até quinta-feira à tarde, quando se lida com opções europeias.
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# 3: não segure posições até o último minuto
Vamos encarar. Deixar ir é a parte mais difícil de negociar.
Dê uma olhada nestes dois cenários possíveis. Você está perdendo, mas ainda assim não quer desistir porque acha que poderia ganhar dinheiro no final do dia. Por outro lado, você tem algum dinheiro na mesa em lucros, mas acha que ainda tem chance de ganhar mais dinheiro antes da expiração das opções.
Apenas para informá-lo, o último par de dias é o pior momento para sair de negociações por causa do aumento do risco de gama. Isso significa que o valor de uma opção será mais rápido em ambas as direções durante esses dias finais até a expiração. Como tal, os lucros podem evaporar durante a noite.
Deixe outro cara trocar os últimos centavos em valor, rezando pelo “grande movimento”.
Claro, se você é um vendedor de opções líquidas como nós, a expiração da opção é uma ótima oportunidade! Nós apenas deixamos nossas posições expirarem sem valor e mantemos todo o prêmio que coletamos na expiração como lucro. Honestamente, devemos começar a ter festas do dia da expiração!
# 4 Marcar Opção Abrir Interesse.
A maioria dos traders não toma seu tempo para verificar a opção de juros em aberto.
Esse é o número de contratos abertos para as opções de compra e venda em um determinado mês. A teoria por trás disso é que quanto mais “sobreposição” existe nos preços de exercício, mais provável é que o mercado tenda a negociar para esse nível na expiração.
Como sabemos que a maioria dos contratos expira sem valor no vencimento, é seguro assumir que o mercado se moverá para uma área que causa a “maior dor” para os compradores de opções.
# 5 Considere rolar sua posição de opção.
Alguns investidores estão convencidos de que as ações são melhores que as opções, simplesmente porque as opções expiram. No entanto, isso pode ser facilmente resolvido rolando sua posição de opção.
Você não deve cair na armadilha, como muitos outros operadores, de perder sua sequência de vitórias quando o tempo acabar e quando a data de vencimento se aproximar. Você ainda pode aproveitar sua posição vencedora, especialmente se a posição parece continuar em seu favor.
Usando uma técnica conhecida como "rolando", você pode bloquear seus lucros em uma posição favorável e se beneficiar de uma vantagem adicional. Isso é algo que você pode fazer mesmo antes da semana de vencimento, seja a data de vencimento de cinco, três ou dois meses. Certamente seria muito melhor aproveitá-lo mais cedo do que tarde.
Rolling ajuda você a depositar seus lucros. Você pode usar seu capital de investimento original para comprar outra opção com um mês de expiração adicional. A este respeito, considere se você tem chamadas ou puts. Com as chamadas, "acumule" um preço de exercício mais alto, especialmente se o estoque continuar aumentando. No caso de puts, "roll down" para um preço de exercício mais baixo.
Isso é algo que você pode fazer continuamente enquanto seu estoque continua rodando (para chamadas) ou caindo (para puts).
Usando essa técnica, você estará limitando seus riscos enquanto bloqueia seus lucros. O melhor de tudo, você também manterá a posição do mesmo tamanho. Aparentemente, esse é um benefício exclusivo das opções e, portanto, não é encontrado em nenhuma outra segurança. Não é de admirar que as opções criem oportunidades de investimento tão atraentes.
Sobre o autor.
Kirk Du Plessis.
Kirk fundou a Option Alpha no início de 2007 e atualmente atua como Chief Trader. Outrora Banqueiro de Investimentos do Grupo de Fusões e Aquisições do Deutsche Bank em Nova York e Analista de REIT do BB & T Capital Markets em Washington D. C., é operador de opções em tempo integral e investidor imobiliário. Ele foi entrevistado em dezenas de sites / podcasts de investimento e foi visto na revista Barron’s, SmartMoney e em várias outras publicações financeiras. Kirk atualmente mora na Pensilvânia (EUA) com sua linda esposa e duas filhas.
Ok, com o medo de parecer realmente bobo, o interesse em aberto é a quantidade de contratos que poderiam ser comprados ou vendidos?
Não há perguntas estúpidas Christine Um equívoco comum é que o interesse em aberto é a mesma coisa que o volume de opções e negociações de futuros. Isso não é verdade. Juros abertos é o número total de opções e / ou contratos de futuros que não são fechados em um determinado dia e, portanto, deixados "abertos". para negociação no dia seguinte. Espero que isto ajude!!
Ok, então se eu estou entendendo este volume corretamente não tem nada a ver com interesse aberto? O que significa quando uma opção tem 3300 juros em aberto e 0 volume? Obrigado!
isso significa que 3.300 contratos ainda estão abertos, mas nenhum volume no dia de negociação & # 8230;
Oh, desculpe, eu quis dizer que Jan não dezembro
Então, quando é um bom momento para fechar sua posição?
Oi, # 4 o que você quer dizer com "overlap" & # 8221; nos preços de exercício.
Significa que você quer procurar áreas onde há grande interesse e volume em aberto, tanto na chamada quanto no lado da chamada. Essa área pode estar onde as coisas do mercado o estoque vai fechar no vencimento.
A teoria é que o mercado fechará em uma área que faz com que a maioria das opções expire sem valor e, portanto, cause a “dor máxima”.
Estratégias de Negociação de Opções para o Dia de Expiração.
Agradecimento especial a Christopher Aiello por sua visão sobre o mercado ontem. Sua análise foi bem pensada e muito correta.
Hoje eu vou encaminhá-lo para uma nova carteira de negociação que é original no pensamento e abrange em profundidade uma área que eu vi apenas uma pequena quantidade de informações.
O livro está negociando opções na expiração por Jeff Augen. O que o Augen faz é ensinar estratégias de opções, algumas apoiadas por análises quantitativas, para negociar opções no dia da expiração das opções. Como ele afirma no livro, os comerciantes de dia de vencimento de opções bem sucedidas podem fazer entre 30% a 300% para o dia usando alguns conceitos bastante simples que ocorrem quando as opções expiram.
O que mais me intriga sobre o livro é:
2. Eu não vi nada no livro que não fosse lógico.
3. Eu trabalhei com um trader na DLJ no início dos anos 90, que costumava fazer lucros substanciais muitos dias de vencimento de opções (ele também perdeu muito, mas, tanto quanto eu poderia dizer suas vantagens superam suas perdas) .
4. Além disso, é possível aplicar nossas estratégias de alta probabilidade que coincidem no dia da expiração das opções e sobrepô-las ao trabalho do Augen? É algo que eu vou estar olhando no futuro próximo.
Vou pedir ao nosso editor-chefe, David Penn, que procure Jeff Augen e veja se ele pode passar algum tempo conosco sendo entrevistado pela TradingMarkets. É bom ver o trabalho original e eu tenho certeza que a maioria de nós pode aprender com ele. Além disso, você pode encomendar seu livro através da Amazon.
Isso é do Larry Connors Daily Battle Plan, que ele publica todas as manhãs. Se você quiser fazer um teste gratuito, clique aqui ou ligue para 1-888-484-8220 ext 1 para iniciar sua avaliação gratuita hoje mesmo.
Larry Connors é CEO e fundador da TradingMarkets and Connors Research.
Sobre Larry Connors
Larry Connors tem mais de 30 anos na indústria dos mercados financeiros. Suas opiniões foram apresentadas no Wall Street Journal, Bloomberg, Dow Jones, & amp; muitos outros. Por mais de 15 anos, Larry Connors e agora Connors Research forneceram a mais alta qualidade, pesquisa orientada por dados sobre negociação para investidores individuais, fundos de hedge, empresas proprietárias de trading e agências bancárias ao redor do mundo.
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